國內股息要課稅又扣保費 長期留存效果受考驗
去年底以來，二代健保補充保費修法議題持續引發市場關注。雖然衛生福利部已宣布，暫緩將租金、利息、股利等收入改採「年度累計制」，但在現行制度下，單筆股利或配息收入超過2萬元，仍須負擔2.11%的二代健保補充保費。不少收益型投資人長期將國內金融股或高股息ETF視為現金流來源，不過，這類股利與配息多屬國內所得，除須併入個人綜合所得稅申報外，若單筆給付達2萬元以上，還須再負擔2.11%的二代健保補充保費。對重視長期持有與複利效果的投資人來說，這些成本都會直接影響實際收益留存，也使「如何兼顧配息、留存效率與長期配置價值」成為愈來愈重要的投資課題。
海外所得機制 帶來現金流留存優勢
也因此，具備海外收益來源優勢的金融股息ETF，近來成為市場關注焦點。以00998A主動復華金融股息ETF為例，其配息屬於海外所得，不併入綜合所得稅累進稅率計算，也不納入二代健保補充保費扣取範圍。依現行最低稅負制規定，海外所得全年合計超過新臺幣100萬元才需申報，而在加計其他基本所得項目後，仍享有750萬元免稅額度，讓現金流規劃與資產配置更具彈性。
10萬股息入袋前先縮水13.6%若以實際案例來看，一位適用20%綜合所得稅率的投資人，若領取10萬元國內股息並採「合併課稅」方式申報，其負擔大致如下：
1.綜所稅額：100,000 × 20% ＝ 20,000元
2.股利抵減稅額：100,000 × 8.5% ＝ 8,500元
3.實際股利稅負：20,000 － 8,500 ＝ 11,500元
4.二代健保補充保費：100,000 × 2.11% ＝ 2,110元
5.合計負擔：11,500 ＋ 2,110 ＝ 13,610元
也就是說，10萬元股息在真正入袋前，約先減少13.6%。若為適用30%或40%綜所稅率的投資人，縮水幅度還可能進一步擴大至23.6%及33.6%。
海外所得型商品留存效率更佳
相較之下，若投資00998A並領取源自收益平準金以外的10萬元配息，由於其配息屬於海外所得，在現行制度下可免除二代健保補充保費，也不併入綜合所得稅累進課稅。若投資人全年海外所得仍在相關門檻範圍內，配息金額可望更完整保留。對於重視現金流效率的投資人來說，這類具海外所得優勢的金融股息ETF，也提供了不同於國內高股息商品的配置思維。
不只看稅務 全球金融股還有收益、防禦與成長三優勢
不敗教主-陳重銘表示：「投資人現在不能只看配息率高不高，更要看最後真正入袋有多少。」他認為，00998A的優勢不只在於海外所得帶來的配息留存效率，更在於其所布局的全球金融股，本身就兼具收益、防禦與成長三大特色。以產業面來看，全球金融業受惠於財富存量持續擴大、金融整併加速、法規逐步放寬，以及大型機構市占率持續提升，整體獲利動能與資本利得空間都較過去更具想像力；尤其歐洲金融股在獲利改善、評價仍相對偏低的情況下，也被視為兼具高股息與價差機會的重要區域。
主動式操作加上低相關配置 成為科技股之外的新搭檔
而基金醫生馮志源則指出，00998A另一個值得留意的優勢，在於其採主動式操作，不受被動指數侷限，能由專業團隊依市況調整布局，鎖定全球大型金融龍頭，兼顧股息收益與資本利得機會。相較於單壓科技股，全球金融股與資訊科技股過去五年相關性僅約0.58，波動相對較低，更適合作為震盪市況下的平衡配置；對於手上已持有不少AI、半導體或科技部位的投資人而言，00998A不只是收益工具，也可望成為投資組合中的抗震搭檔。
現金流之外 00998A提供另一種收益配置思維
整體來看，00998A不僅具備海外所得帶來的配息留存優勢，也同時掌握全球金融股的收益、防禦與成長機會。對希望兼顧現金流、分散風險與長線增值潛力的投資人來說，在當前市場波動升高、資產配置需求轉強的環境下，即將在3/23展開募集的主動復華金融股息（00998A）提供了不同於國內高股息商品的另一種收益型配置選擇。
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