現在不追AI題材會不會錯過行情？但又擔心一進場就買在高點，成為最後接棒的人！AI題材近期再度引爆台美股市，從半導體到資料中心，資金持續湧入，費城半導體指數更創下連漲18個交易日的驚人紀錄。面對股市屢創新高，不少手持傳產或金融股的投資人，陷入「怕沒跟上行情」與「怕追高被套牢」的雙重焦慮。對此，外匯專家李其展在社群平台發文指出，投資不應只追求價差，透過「資產配置」降低波動性，才是長線獲利的關鍵。
李其展文章一開始先點出，投資人最怕的其實不是「沒賺到」，而是「追高後被套牢」，因此避免心理壓力，最簡單方式就是等回檔到一定程度再出手，如果真的等不及，很想趕快出手的話，由於股市已經有一波上漲，投資不能只追求價差空間，應該要先考慮透過資產配置的方式來降低資產波動性。
對於如何有效做好資產配置，他提出兩大方向，首先是投資像0050（元大台灣50）或006208（富邦台50）的市值型ETF，利用不同產業間的互補性降低波動，但比較可惜就還是都放在股市當中，偶而也還是會出現整體下跌的狀況。
因此第二種就是「跨市場的股債配置」，例如一半股票搭配一半債券，也可以依照風險承受度微調比例。能忍受較大波動的投資人，可能配置70%股票與30%債券；希望債息更穩定的人，則可能採70%債券與30%股票。此外，債券商品究竟配置美國長、中期公債，或投資級公司債，也都會影響長期績效。
李其展也以今年2月底至3月底，美伊衝突造成市場震盪期間為例，比較0050、006208以及兩檔平衡型ETF的表現。他指出，0050與006208當時淨值修正幅度都超過11%，但採股債配置的00981T（平衡凱基雙核收息）修正僅約4.3%，顯示股債搭配在市場回檔時，的確能發揮一定減震效果。
他分析，由於0050跟006208都是追蹤臺灣50指數，因此繳出相似的表現並不意外，但是00981T追蹤的是臺灣指數公司ICE雙核債股平衡指數，是30%的資金投資台灣市值前25大企業，70%投資全球中長天期的BBB投資級公司債，剛好在股市回檔時產生了一定的降低波動性效果；至於00982T方面，則是可惜這一波因為油價衝高，讓長天期公債也跟著走低，導致表現反而較為低迷。
「投資最怕在低檔被洗出場。」李其展提醒，許多人無法抱住飆股，主因就是資產波動超過心理承受能力。因此，他建議投資人透過「跨市場的股債分配」，雖然可能在一路噴出時，不如單押AI飆股，但能讓投資人在跟上市場行情時，同時保有相對穩定的資產配置，避免在市場震盪時因恐慌提早出場，才能在穩健投資中得到應有成果。
※免責聲明：文中所提之個股、ETF內容，並非任何投資建議與參考，請審慎判斷評估風險，自負盈虧。
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